马涛《从零开始学炒股》读书笔记

《从零开始学炒股》作者是马涛，零基础、全图解，以通俗易懂的实战步骤的方式详细讲解了用电脑、手机炒股的步骤、方法和技巧以及进行股票投资基本面分析、K线分析、移动平均线和成交量分析的方法，同时介绍了安装多款炒股软件进行实时查看与分析股市信息，掌握股票买卖技巧、风险防范的方法和技巧，实现时时、处处掌控股票投资，实现资金的增值。

u=2160363059,2345980089&fm=26&gp=0.jpg

对于准备涉足股市投资的股民而言，学会如何开户、看盘、掌握电脑和手机炒股的基本方法是一门极其重要的必修课。

第一章炒股入门读懂股票常识

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

上证股票指数的两条指标线之间的关系应用如下。

（1）当上证指数上涨时

· 黄线走势在白线走势之上时，表示盘小的股票涨幅较多。

· 黄线走势在白线走势之下时，表示盘小的股票涨幅比盘大的、权重大的股票涨幅小。

（2）当上证指数下跌时

· 黄线走势在白线走势之上时，表示盘小的股票跌幅比盘大的、权重大的股票跌幅小。

· 黄线走势在白线走势之下时，表示盘小的股票跌幅比盘大的、权重大的股票跌幅大。

中证指数有限公司成立于2005年8月25日，它是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。

投资者选择个股，一般熊市应选小盘股和中小盘股，牛市应选大盘股和中大盘股。

市盈率（earnings multiple，即P/E ratio）又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式为：市盈率=（当前每股市场价格）÷（每股税后利润）。

所谓的多头，是指投资者看好市场的走向为上涨，于是先买入，再卖出，以赚取利润或者差价；所谓的空头是指投资者或者是投机者看到未来市场的走向为下降，所以就抛出手中的证券，然后再伺机买入。其中，买入的叫多方，卖空的叫空方。

第二章开始实战开设股票账户

开立股票账户是投资者进入股市进行操作的先决条件。

不要懵懵懂懂地随意买股票，要在投资前扎实地做一些功课，才能成功。

炒股首先要全面而详细地认识各种股票，了解上市公司，掌握股市行情，眼观六路，耳听八方，慎重交易。其中，最重要的一点就是要熟知股票交易流程。

成功需要正确的方法，炒股更是一门高深的学问，如果认为随随便便买卖股票就可以赚钱，贸然入市，那一定会损失惨重的。笔者建议，投资者一定要牢记炒股的交易流程，积累一定的股票知识和操作经验，方能获得投资成功。

开户也称为开设账户，投资者可以在券商柜台或网上办理。国内有众多的券商，如海通证券、中信证券、宏源证券、光大证券、兴业证券等，投资者可以择优选取一家进行开户。

证券交易市场也称证券流通市场、二级市场（security secondary market）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。

上海证券交易所，成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，为不以盈利为目的的法人，归属中国证监会直接管理。

股票投资的一项基本费用就是佣金，佣金水平的高低也是选择券商的一个要素。

股票市场是有经验的人获得更多金钱，有金钱的人获得更多经验的地方。

B股的股价一般比其对应的A股有30%～40%的折价，高的甚至可以达到50%，这对于投资者来说是捡便宜货的好地方。

B股不是实物股票，依靠无纸化电子记账，实行“T+3”交割制度，有涨跌幅（10%）限制，参与投资者为我国香港、澳门、台湾地区居民和外国人，持有合法外汇存款的大陆居民也可投资。

网上开户，是指投资者凭有效的数字证书登录证券公司网上开户系统、签署开户相关协议后，证券公司按规定程序为投资者办理开户。

股票有记名股票与不记名股票两种，不记名股票可以自由转让，记名股票的转让必须办理过户手续。在证券市场上流通的股票基本上都是记名股票，都应该办理过户手续才能生效。

转托管又称证券转托管，是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务，是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管，是投资者的一种自愿行为。

第三章软件实战下载、安装和试用

大智慧致力于以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据和数据分析。

通达信是南方市场上影响力最大的网上交易厂商，南方地区最主要的几个券商国信、招商、广发、中投、安信等均采用通达信的网上交易行情系统。通达信还有一个有用的功能，就是“在线人气”，可以了解哪些是当前关注，哪些是持续关注，又有哪些是当前冷门，让用户更直接了解各个股票的关注度。

炒股就是买卖股票，靠做股票生意而牟利，买了股票其实就是买了企业的所有权。

上海和深圳股票交易所的股票交易时间为：星期一至星期五正常工作日的上午9:30～11:30，下午13:00～15:00。双休日和交易所公布的休市日休市。其中全天内只有上午9:15～9:25为集合竞价时间，投资者可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减10%，即在当日的涨、跌停板之间。

第四章选股实战根据多个要素

选股票的过程中，首先要选择的就是股票的形态。一般都是从股票的日线图来进行挑选，有时也会用周线图来挑选一遍，这个完全体现于投资者个人的喜好，没有什么规定。

建仓量能决定突破高度，均线系统决定突破时间，控盘意图简洁不受干扰，价格波动不给短线客留空间，成交量千万不能散等。

基本面包含外交和政治、金融和经济、汇率和利率、国情和人气、社会需求和市场供给、经济周期和股市趋势、管理机构和上市公司、行业前景和产品结构、董事长和管理层、老与新和大与小、企业成长性和市场占有率、负债率和利润率、资源结构和市场容量等。

培养良好的选股心理，要求投资者应该注意以下几个方面：一是顺势而为，只有顺应牛市态势来选股，才能获大利，相反则可能要赔钱；二是组合投资，通过选择不同类型的目标股进行组合投资来把握市场机会，校正不良的选股心态。

选择基本面情况发生重大变化、业绩有望突升的个股。

股东情况变动也是投资者选股的一个重要参考因素。例如，股东人数是某只个股所有股东的人数，人数越少代表筹码越集中，用通俗一点的话说就是主力已经吸足了货，因而股价就会上升。相反，如果股东人数增加，则说明主力在派发，众多筹码被散户接走，股价自然就会下来，获利自然也就降下来了。

投资者有必要对股东人数变动情况进行统计分析，从而更好地把握大盘与个股的动向。

技术分析的目的是为了预测市场变动趋势，技术分析应用数学和逻辑上的方法，从价格、成交量和时间周期等方面进行判断，挑选出优质股。

市场通常的运行规律是：如果某只股票创了新高（或近期新高），那么未来一段时间里再创新高的可能性很高；相反，如果某只股票创了新低（或近期新低），那么在一段的时间里再创新低的可能性也很大。投资者需要记住一点：下降通道中的股票只会让你赔钱或输掉盈利的时间。

形态选股的关键是能抓取到反转或加速上扬的走势形态，包括像头肩底、W底、矩形突破、三角形突破等传统的反转形态，当然投资者也可以根据经验，借助软件工具抓取自定义的形态模型。

第五章手机实战随时随地炒股

股市阴晴不定，股价瞬息万变，尤其是在碰到大的起伏时，交易速度就是投资者的“死穴”。

同花顺手机炒股软件的优点为行情交易速度快、数据全、支持券商多，其主要功能如下。

东方财富网——中国财经第一门户

“东方财富网”是中国访问量、影响力都很大的财经证券门户网站，用户数量超过一亿，提供沪深港美全球实时高速行情、7×24小时全天候财经直播

益盟操盘手——可随身携带的操盘利器

“益盟操盘手”以其独特的数据分析模型、简单的提示界面为证券投资者提供了有效的辅助决策功能。

基于level2研发的“益盟操盘手”充分吸收了先行产品的优点，并结合上海交通大学、上海财经大学研究人员关于指令流分析和投资行为分析的研究成果，其对主力资金的分析功能大幅提高了软件辅助决策功能的成功率。

不少第三方手机炒股软件或是WAP门户提供的手机行情查看以及无线交易功能都是需要付费的。

第六章基本分析通晓股票涨跌

从“面”看盘主要是指从股票投资的基本面分析行情的走势，包括宏观经济重大突发事件以及行业形势等。

基本分析的假设前提是：证券的价格是由其内在价值决定的，价格受政治、经济、心理等诸多因素的影响而频繁变动，很难与价值完全一致，但总是围绕着价值上下波动。理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。

GDP与股价的关系为：在经济繁荣时期，企业经营良好，盈利多，股价上涨；经济不景气时，企业利润下降，股价疲软下跌。即GDP或相关产业增加值呈上升趋势时，是选择股票的好时机。

利率是影响市场的重要经济指标，在经济萧条时期，降低利率可刺激经济发展，而在膨胀时期，提高利率可抑制经济恶性发展。通常，利率的升降与股价的变化呈反比。

汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，直接影响商品的国际竞争力。

股票市场中行业的分类有A农、林、牧、渔业；B采矿业；C制造业；D电力、燃气及水的生产和供应业；E建筑业；F交通运输、仓储和邮政业；G信息传输、计算机服务和软件业；H批发和零售业；I住宿和餐饮业；J金融业；K房地产业；L租赁和商务服务业；M科学研究、技术服务和地质勘查业；N水利、环境和公共设施管理业；O居民服务和其他服务业；P教育；Q卫生、社会保障和社会福利业；R文化、体育和娱乐业；S公共管理与社会组织；T国际组织。

投资者在进行基本面分析时，首先要考虑大的经济环境，然后考察这个行业的现状，最后才是公司。

净资产=所有者权益（包括实收资本或者股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等）=资产总额-负债总额。

对于具体的个股而言，影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。

目前，资产重组的模式主要有资产置换、优质资产注入和不良资产剥离。上市公司的收购是股市最具有活力的现象，举牌收购往往伴随着股价的急升。

股票技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过分析历史图表对市场价格的运动进行分析的一种方法，也是证券投资市场中非常普遍应用的一种分析方法。

第七章技术分析精通股票走势

· 穿头破脚：是中阳（阴）线和包线两根K线的组合，显示震荡幅度加大，进入变盘敏感区域。

· 乌云盖顶：相反线的一种，是中阳线和切入阴线两根K线的组合，显示上涨遇到顽强抵抗，空头重新积聚力量。

· 曙光出现：相反线的一种，是中阴线和切入阳线两根K线的组合，显示下跌遇到顽强抵抗，多头重新积聚力量。

· 覆盖线：股价连续数天扬升之后，隔日以高盘开出，随后买盘不愿追高，大势持续滑落，收盘价跌到前一日阳线之内。这是超买之后所形成的卖压涌现，获利了结后股票大量释出之故，股价将下跌。

· 大雨倾盆：见顶信号，后市看跌。阴线实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强。

· 旭日东升：形态之前股价必须要经过一轮明显的下跌趋势，次日大幅高开阳线的收盘价必须超越前一日阴线的开盘价（即实体之上）。

· 分手：由两根具有相同开盘价，但是颜色相反的K线组成，这种形态代表了市场的继续信号，与约会线的形态刚好相反。

· 约会：当两根颜色相反的K线具有相同的收市价时，就形成了一个“反击线形态”，也称“约会线形态”。

· 十字胎：是中阳（阴）线和孕十字星两根K线的组合，显示原运动趋势出现整理信号，后市酝酿变盘。

· 身怀六甲：又称孕线，是中阳（阴）线和孕线两根K线的组合，怪异的走势显示该股将有大动作。

· 平顶：连续两日遇某高点回落，显示该高点有一定阻力。

· 平底：连续两日遇某低点回升，显示该低点有一定支撑。

趋势线是趋势分析的一种方法，趋势线分析方法简单好用，在判断股价趋势时有很好的效果。使用趋势线可以简单明确地把握股价走势，从而做到因势利导、顺势而为。

在一个价格运动当中，如果其包含的波峰和波谷都相应地高于前一个波峰和波谷，那么就称为上涨趋势；相反，如果其包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，那么就称为下跌趋势；如果后面的波峰与波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话，那么称为振荡趋势，或者横盘趋势，或者无趋势。

V形最佳买点是低位放量跌不下去回升初期，或是放量大阳的转势时；倒V形卖点是高位放量涨不动回落初期，或是高位放量大阴转势时。

现在大多数投资者都采用技术分析和基本分析法来预测股市的走势。

当K、D、J的值在20线以下为超卖区，视为买入信号；当K、D、J的值在80线以上为超买区，视为卖出信号；当K、D、J的值在20～80线之间为徘徊区，投资者应观望。

正确地看盘可以提高股价行情趋势预测的准确性，从而直接影响投资者投资成功或失败。

第八章盘口分析看好盘把准时机

不要用分析的角度操盘，而要以操盘的角度分析。

股民把整个股市总的行情称为大盘。

“外盘”和“内盘”相加即为成交量，分析时由于卖方成交的委托纳入“外盘”，如“外盘”很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入“内盘”，如“内盘”过大，则意味着大多数的买入价都有人愿意卖，显示卖方力量较大；如内外盘大体相当，则买卖方力量相当。

主动性买盘成交的为外盘，主动性卖盘成交的为内盘。其实内外盘并不能反映真正的买卖盘力量，成交的买盘量和成交的卖盘量一定是相等的，内外盘之和等于总的成交量。

通常情况下，如果大盘指数低开，而某一股票跳空高开，则这只股票当日走势会强于大盘；相反，则该股走势将弱于大盘。

· 如果尾盘多方大力上攻，攻势太猛的状况下修正反弹，但临时又被空头故意打压，使大盘收于最低点，次日以平开或低开方式开盘，就意味着仍是一个下跌走势。

· 如果尾盘形成明显趋势，而且最后10分钟放量上涨，说明短线资金入市，次日应以高开方式开盘后，空方的卖盘便将于趋势之中打压。

一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），股价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是庄家出货的迹象。

根据高开低走分时出现的位置不同，可以将其分为以下两种情况。

（1）低位高开低走：若股价在阶段性低位出现高开低走分时图，则股价继续下跌的空间有限，投资者可在此时采取逢低吸纳的投资策略。

（2）高位高开低走：若股价在阶段性高位出现高开低走分时图，则股价即将见顶，上涨的可能性不大，投资者可考虑在近期内逢高卖出。

第九章实底抄底会卖的不如会买的

短期底部的炒股方法特别适合以下股票。

· 刚刚上市的新股。

· 刚刚被特殊处理的ST股。

· 因利空消息快速下跌的个股。

· 强势股上升途中的快速洗盘。

金叉是指是由一根时间短的均线在下方向上穿越时间长一点的均线，然后这两根均线方向均朝上，则此均线组合为“均线金叉”，反之为“均线死叉”。一般情况下，金叉为买进信号，死叉为卖出信号。

成交量的几种形态如下。

（1）缩量：缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。

（2）放量：放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。

（3）堆量：当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，成交量在K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。

（4）呈量不规则性放大、缩小：这种情况一般是在没有突发利好或大局基本稳定的前提下，某些庄家在风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。

出现假突破后，一般强势行情并不能持续多久，几日后往往会出现冲高回落的走势，并同时放出巨大的成交量，这就意味着跳水动作的开始。出现这种情况，投资者应判断为假突破，宜及时离场。

真正的价值投资（Value Investing），就是寻找既能够稳定持续地创造未来现金流的优秀企业，同时又由于该企业未来现金流估值是模糊的，从而在其中获利。

江恩理论的主要买卖守则如下。

· 将资本分为10份，每次入市买卖，损失不会超过资本的十分之一。

· 入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。买股票切忌只望收息。不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而清仓。做多错多，入市要等待机会，不宜炒卖过密。

· 买卖遭损失时，切忌加码，谋求拉低成本，可能积小错而成大错。设下止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。入市时设下的止损位，不宜胡乱取消。

· 揸沽自如，不应只做单边。不可过量买卖，赔多赚少的买卖不要做。不让所持仓位由盈转亏。避免在不适当的时候金字塔式加码。

· 永不对冲。不逆市而为，市场趋势不明显时，宁可在场外观望。只在活跃的市场买卖，买卖清淡时不宜操作。

· 避免限价出入市，要在市场中买卖。如无适当理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。不要因为价位过低而吸纳，也不要因为价位过高而看空。

· 在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，以备急时之需。可用止损位保障所得利润。

第十章识顶逃顶高处收网落地为安

在股市中，投资者买入的机会非常多，而卖出的机会往往只有一次。这是由于股价通常运行在头部的时间非常短，大大少于在底部的时间，一旦逃顶不坚决，很可能被长期套牢。因此，投资者逃顶时要坚决果断，一旦发现信号，要坚决卖出，决不能手软和抱有幻想。

炒股如同做生意，一有合理的利润，就可以卖出去。

投资者操作前首先应该看月线、周线，判断出大势后再利用日线决定买进、卖出的最佳时机。投资者操作前请先多关注趋势线（包括长、短期趋势线），做股票只做处在上升趋势线的股票，同时关注均线排列情况和成交量情况，然后根据K线或者K线组合形态决定买、卖股票。

天量是指在股价运行过程中突然放出一根巨大的量（至少是前一天成交量的两倍以上）；地量是指个股成交量呈现出极度缩小的状态，而且一般还具有一定的持续性。地量通常出现在下跌行情的末期，是行情见底的重要反转信号。

“金叉和死叉”存在明显的滞后性，且在震荡市中不易操作。并且，金叉买入死叉卖出的成功率，经过统计之后，发现并不是很高。尤其在熊市的短线反弹中，如果使用金叉做买，很容易由于滞后性买到最高点（即顶部），而在牛市中，如果使用死叉做卖，很容易卖到最低点（即底部）。

一般情况下，MACD的DIFF会跟随股价的走势同涨同跌。正常的情况应该是同样能创新高，同样跟随创新低。背离则指的是，如果股价创出新高，但是DIFF不创新高，或者股价创出新低，DIFF不创新低。

在下跌趋势中，一般股价会运行在BOLL通道的中轨线下方，当出现止跌回升走势时，如果股价能够顺利突破BOLL通道上轨，则股价可能已经反转；如果股价在上轨线处遇阻回落，则意味着股价的反弹走势结束，随后将继续下跌走势。有时候，股价向上突破上轨线后，通常股价会沿着上轨线快速上涨，但并不一定总运行在上轨线的上方，所以此时因股价对于上轨线跌破看跌信号较弱，投资者可以根据其他技术指标进行卖点的选择。

X线是顶部和底部的连接线，至少需要间隔一个顶部和底部。

X线理论也可以被形象地称为剪刀原理，其理论基础是力矩原理，它有3个点，分别是施力点A（X线的起点）、支撑点B（X线的焦点）和受力点C（X线的终点）。X线是向着行情走势右方无限延伸的，因此其产生的作用持续存在。尤其是支撑点和焦点都是X线看盘的特殊情况，具有很重要的分析意义。

X线的连接点不一定必须是明显的顶部或底部，任意转折的高点或低点连接起来的X线都具有一定的效果，但是如果选择的连接点是重要的顶部或底部，则其所连接起来的X线肯定会比一般转折点连接成的X线更可靠。

第十一章跟庄识庄大树底下好乘凉

股市无庄不活，有庄的股是个宝，无庄的股是棵草。

庄家操盘惯用的操作手法包括建仓、整理、洗盘、拉升、出货、扫尾。

股市上的主力主要是指有能耐操控个股涨跌，甚至是大盘走势的一小群人，包括机构、炒家、庄家或者上市公司本身，但是在平常的说法中，投资者所说的主力一般指庄家。

一只股票的换手率越高，则说明该股越活跃，庄家入驻的可能性就比较大。

股价在大幅下跌过程中，成交量并不大，当运行到底部横盘整理时，成交量较前期下跌过程明显增大，且股价间断性地出现宽幅振荡，同时多次出现较大成交量，但股价并未出现明显上涨，此时可以判断庄家可能近场。

股东人数的大幅度减少意味着二级市场上流通筹码的集中，股东人数越少，股东平均持股量增加，意味着筹码集中的程度越高，则庄家入驻的可能性就越大。

庄家采用短线暴跌洗盘的目的是将在低位买入股票的投资者清理出局，让他们在相对高位将股票卖给新入场的普通投资者，从而提高普通投资者的持仓成本，主力此时也会逢低吸纳一些筹码。在这个过程中，成交量都是缩量，且股价不能跌破均线的支撑，即使跌破也会很快拉回，否则下跌趋势将继续。

在短线暴跌洗盘期间，主力在低位买入的筹码并未抛出，而现实交易中也确实有大量投资者在大盘及个股短线暴跌的过程中卖出了股票，又有不少投资者在相对低位抢反弹买入了股票，但这个“相对低位”仍比主力的平均持筹成本要高，这部份投资者在日后主力拉抬股价的过程中客观上也帮主力锁定了筹码。

一般来讲，主力在盘中拉高股价时往往多采用急速拉高、缓慢拉高、波段拉高和震荡式拉高的手法，但无论其使用何种拉高手法，都必须有量的配合，没有量的配合就无法推动股价的上涨。

拉高出货的特点是股价前期都有过不小的涨幅或者说是经过一波拉升，在接近阶段性顶部时股价快速拉升，同时量能较前期拉升时有明显放大或经过前期大幅拉升后股价作平台整理，但平台整理时量能并没有缩小，然后再度拉升，但量能较前期拉升时有明显放大但股价却没有相应的涨幅。当股市出现这种情况时，投资者一定要提高警惕，严密跟踪，因为此时主力随时都可能出货。

投资者需要注意的是，同一个庄家在出货时使用的手法并不是固定不变的，有时也交替使用，具体使用哪一种手法要跟据大盘和个股本身的情况及庄家自己的需要来定。